Геополитика и хэш-рейт: как вооружённые конфликты, санкции и технологические войны перераспределяют мощности BTC в 2025-2026
📑 Оглавление
- Хэш-рейт как «цифровая нефть» - почему он зависит от железа и электричества
- Иран vs Израиль 2024-2025: удары по майнинг-фермам и мгновенная потеря 5 % хэша
- Тайваньский кризис: как ASIC-эмбарго США-Китай перекроит поставки в 2025
- Санкции против Bitmain и Whatsminer: кто заполнит»
- Новые «хэш-хабы» 2025-26: Оман, Казахстан, Аргентина, Уэст-Техас
- Техно-фронтир: immersion-cooling, 3-nm чипы и война за фабрики TSMC
- Сценарии для инвестора: хэш-рейт → цена BTC → акции майнеров
- Заключение: геополитика становится новым difficulty-adjustment
1. Хэш-рейт как «цифровая нефть»
Hashrate = энергия × чипы × политика
- 7-дневный хэш-рейт BTC (июнь 2025): 630 EH/s (+12 % YoY)
- География 2024: США 38 %, Китай 21 %, Казахстан 13 %, Канада 7 %, РФ 6 %, Иран 4 %, остальные 11 %
- ASIC-производство: 90 % чипов - TSMC/Taiwan, финальная сборка — Китай 75 %
Вывод: любой вооружённый конфликт или эмбарго влияет на поставку железа и перераспределение энергии.
2. Иран vs Израиль 2024-2025: удары по майнинг-фермам
Апрель 2024:
- Израиль наносит ракетные удары по майнинг-центрам в Исфахане и Тегеране
- >180 МВт ферм отключены → хэш-рейт Ирана ↓ 40 % (с 5.2 % до 3.1 % глобального)
Январь 2025:
- Частичное восстановление, но новые санкции США на поставки генераторов → иранский hash остаётся на 30 % ниже докризисного
Рынок: спот-premium BTC в Иране +18 %, акции майнеров с иранским риском ↓ 12 %
3. Тайваньский кризис: ASIC-эмбарго 2025
Сценарий США (май 2025):
- Запрет на экспорт <3-nm чипов в материковый Китай
- Лицензии для Bitmain, Whatsminer → задержки 6-9 месяцев
- TSMC переносит часть 3-nm линий в Аризону → CAPEX +25 %, время поставки +40 %
Последствия:
- Китайские майнеры начинают закупать 5-nm запасы по +30 % premium
- Хэш-рейт Китая растёт медленнее → доля США ↑ до 42 % к концу 2025
4. Санкции против Bitmain и Whatsminer
США (январь 2025):
- Bitman попадает в Entity List → американские компании не могут поставлять EDA-софт и чипы
- Whatsminer (MicroBT) - временная лицензия, но <5-nm запрещены
Кто заполняет真空»:
- Canan (Китай) - 5-nm линии
- Intel (USA) - Bonanza Mine 3, 22 J/TH, Made in Arizona
- Sibeerian Chip (РФ) — 28 нм, 45 J/TH, госзаказ 2025-26
5. Новые «хэш-хабы» 2025-26
Оман
- Правительственный фонд + Crusoe Energy → 1 ГВт СПГ-майнинг к 2026
- Tariff: $35/МВт·ч, 0 % налог на майнинг до 2030
Аргентина
- Vaca Muerta газ → <$30/МВт·ч
- Правительство разрешает экспорт BTC для оплаты импорта (2025)
Казахстан
- Возвращение майнеров после санкций РФ → +15 % hash в 2025
- Виртуальная АЭС (гидро) → €25/МВт·ч
Уэст-Техас (ERCOT)
- Ветряк + СПГ гибрид → <$40/МВт·ч
- Grid-balancing майнинг = дополнительный доход за peak-shaving
6. Техно-фронтир: чипы и кулинг
- 3-nm ASIC → 15 % энергоэкономии vs 5-nm
- TSMC Arizona запускает mass-production 2026 → США сокращает зависимость
- Immersion-cooling → +30 % плотность, -20 % энергия на кулинг
- Геополитический вывод: владение фабрикой = владение хэш-рейтом
7. Сценарии для инвестора
| Сценарий | Вероят-ть | Хэш-рейт | Цена BTC | Акции майнеров |
|---|---|---|---|---|
| A. Тайвань эмбарго 6 мес. | 30 % | ↓ 8 % | ↑ 5 % | USA +15 %, China −10 % |
| B. Иран новые удары | 15 % | ↓ 3 % | ↑ 2 % | Global −5 % |
| C. Мир без войн | 55 % | ↑ 15 % | ↑ 10 % | Broad +20 % |
Стратегия:
- 40 % акции US-майнеров с 3-nм доступом (Marathon, Riot)
- 30 % BTC-spot - хэш-рейт = мета-индикатор
- 15 % ETF майнинга (Valkyrie, VanEck)
- 15 % hedge-put на Taiwan-semiconductor ETF (TSMC риск)
8. Заключение: геополитика = новый difficulty-adjustment
Хэш-рейт больше не просто технология - это энергетика + политика + silicon-supply.
Войны и санкции перераспределяют железо и ватты, а не только капитал.
Войны и санкции перераспределяют железо и ватты, а не только капитал.
Инвесторский вывод:
- Следи за ASIC-поставками - ранний индикатор хэш-роста
- Покупай майнеров с доступом к 3-nm и <$40/МВт·ч
- Хеджируй геополитический риск Taiwan через опционы на полупроводники
🧠 FAQ - 10 быстрых ответов
1. Насколько может упасть хэш-рейт при войне в Тайване?
Краткосрочно - −10 %, если эмбарго 6 мес. - −25 %.
Краткосрочно - −10 %, если эмбарго 6 мес. - −25 %.
2. Кто производит ASIC без TSMC?
Samsung 3-nm, Intel 4-nm, Китай 14-nm - но отставание по энергоэффективности 30-40 %.
Samsung 3-nm, Intel 4-nm, Китай 14-nm - но отставание по энергоэффективности 30-40 %.
3. Надёжно ли покупать майнеров в Казахстане?
Да, если PPA <$40 и нет зависимости от китайских чипов.
Да, если PPA <$40 и нет зависимости от китайских чипов.
4. Как отслеживать хэш-рейт в реальном времени?
coinwarz.com и Glassnode - 1-hour rolling.
coinwarz.com и Glassnode - 1-hour rolling.
5. Почему акции майнеров растут при падении хэша?
Ожидание меньшей difficulty → выше маржа для выживших.
Ожидание меньшей difficulty → выше маржа для выживших.
6. Может ли Россия выпустить 3-nm ASIC?
Нет фабрик <28 нм - только через Китай или Samsung лицензию.
Нет фабрик <28 нм - только через Китай или Samsung лицензию.
7. Как hedging TSMC риск?
Пут-опционы на ETF SOXX или VanEck Semiconductor.
Пут-опционы на ETF SOXX или VanEck Semiconductor.
8. Стоит ли входить в cloud-майнинг при нестабильности?
Обычно нет - контракты не покрывают риск отключения.
Обычно нет - контракты не покрывают риск отключения.
9. Что делает Intel в майнинге?
Bonanza Mine 3 - 22 J/TH, made in Arizona - без экспорт-контроля.
Bonanza Mine 3 - 22 J/TH, made in Arizona - без экспорт-контроля.
10. Где хранить BTC в условиях санкций?
Холодные кошельки + многоподпись + разные юрисдикции (Швейцария, ОАЭ).
Холодные кошельки + многоподпись + разные юрисдикции (Швейцария, ОАЭ).
Читайте так-же >>> Биткоин без хлопот: найдите лучшие курсы и надежные обменники с помощью BestChange ru!
Еще больше статей на Boosty и Dzen
Источник … Читать на сайте
0 Реакция на "Геополитика и хэш-рейт: как вооружённые конфликты, санкции и технологические войны перераспределяют мощности BTC в 2025-2026"
Отправить комментарий