Стагфляция и криптовалюты: уроки 1970-х и сценарий для Биткоина, Ethereum и альткоинов в 2025-2026 гг.
1. Что такое стагфляция и почему 2025 ≠ 1975
Стагфляция = высокая инфляция + замедление роста ВВП + рост безработицы. В 1973-1975 гг. причина была в нефтяном шоке; сегодня - пост-COVID расходы, энергопереход и геополитика. Отличие: в 1970-х не было криптовалют, DeFi и стейкинга, поэтому новый класс активов может вести себя иначе.
2. Как вели себя активы в 1970-х
- Золото: +450 % за десятилетие
- S&P 500: реальная доходность −35 % (в инфляционном выражении)
- 10-летние Treasuries: доходность росла, но цена падала → инвесторы теряли капитал
- Недвижимость: номинальный рост, но реальная доходность около нуля
Вывод: только жёсткие активы с ограниченным предложением защищали капитал.
3. Сценарии для крипторынка при стагфляции 2025-26
4.1 Биткоин: «цифровое золото» или риск-актив?
- Фаза 1 (шок, 0-6 мес.) - корреляция с S&P ↑, BTC проседает
- Фаза 2 (адаптация, 6-18 мес.) - монетарная политика смягчается, BTC отрывается
- Фаза 3 (новый цикл) - дефицит BTC превышает скорость печати fiat → рост
4.2 Ethereum: доходность стейкинга против дохода облигаций
При доходности 10-леток 5 % и инфляции 6 % реальная доходность = −1 %.
Стейкинг ETH даёт 3-5 % в ETH; если сеть дефляционна, реальная доходность выше нуля.
Стейкинг ETH даёт 3-5 % в ETH; если сеть дефляционна, реальная доходность выше нуля.
4.3 Альткоины с дефляцией
SOL, AVAX, LTC - высокая бета к BTC, но механизмы сжигания делают их «альфа-золотом» в середине цикла.
_vs_months_(x-axis)_during_2025_stagflation-0.jpg)
5. Он-чейн индикаторы, которые покажут поворот раньше CPI
- Bitcoin Realized Cap → рост при оттоке монет с бирж
- ETH Net Issuance → отрицательное значение = дефляция
- Stablecoin Supply Ratio (SSR) → рост SSR = капитал возвращается в крипту
- DEX/CEX spot volume → превышение DEX-сделок = розничный спрос
6. Практическая стратегия портфеля на 12 месяцев
| Фаза рынка | BTC | ETH | Дефля-альты | Стейблкоины | Действие |
|---|---|---|---|---|---|
| Шок (0-3 мес.) | 30 % | 20 % | 5 % | 45 % | DCA-покупки |
| Адаптация (3-9 мес.) | 45 % | 30 % | 15 % | 10 % | перевод стейблков в альты |
| Рост (9-12 мес.) | 40 % | 35 % | 20 % | 5 % | стейкинг ETH, частичный take-profit |
7. Вывод: как не повторить ошибки 1970-х
- Не держать 100 % наличных - инфляция съест за 18 месяцев
- Использовать стейкинг как новый вид «облигации»
- Диверсифицировать внутри крипты - дефляционные альты + BTC
- Следить за он-чейн-данными, а не только за CPI
- Готовиться к волатильности - стагфляция = двухшаговый танец: сначала падение, потом рост «жёстких» активов
🧠 FAQ - 10 быстрых ответов
1. Может ли стагфляция убить крипторынок?
Краткосрочно - да, ликвидность исчезает. Долгосрочно - дефицитные активы становятся дороже.
Краткосрочно - да, ликвидность исчезает. Долгосрочно - дефицитные активы становятся дороже.
2. Почему BTC сначала падает при стагфляции?
Инвесторы продают всё ликвидное для покрытия убытков в других секторах.
Инвесторы продают всё ликвидное для покрытия убытков в других секторах.
3. Когда BTC начнёт расти в таком цикле?
Когда реальные ставки станут отрицательными (номинал минус CPI < 0).
Когда реальные ставки станут отрицательными (номинал минус CPI < 0).
4. Насколько надёжен стейкинг ETH при стагфляции?
Риски - слэшинг и волатильность, но реальная доходность выше Treasuries.
Риски - слэшинг и волатильность, но реальная доходность выше Treasuries.
5. Какие альткоины лучше всего держать?
Те, где эмиссия ≤ 0 при высокой utilisation: ETH, SOL, AVAX, BNB.
Те, где эмиссия ≤ 0 при высокой utilisation: ETH, SOL, AVAX, BNB.
6. Стоит ли брать кредит под стейкинг?
Нет - стагфляция + rate-hikes = рост стоимости заимствований.
Нет - стагфляция + rate-hikes = рост стоимости заимствований.
7. Какой процент стейблкоинов держать в портфеле?
В фазу шока - до 50 %, затем постепенно переводите в дефля-активы.
В фазу шока - до 50 %, затем постепенно переводите в дефля-активы.
8. Как отслеживать дефляцию ETH в реальном времени?
Сайт ultrasound.money - метрика Net Issuance.
Сайт ultrasound.money - метрика Net Issuance.
9. Почему золото 1970-х и BTC 2025 похожи?
Оба имеют жёсткий лимит предложения и растут, когда доверие к fiat падает.
Оба имеют жёсткий лимит предложения и растут, когда доверие к fiat падает.
10. Что делать, если у меня только фиатный доход?
DCA-стратегия: фиксированный % каждую неделю в BTC + ETH, автоматизируйте через банковский перевод и биржу.
DCA-стратегия: фиксированный % каждую неделю в BTC + ETH, автоматизируйте через банковский перевод и биржу.
Читайте так-же >>> Биткоин без хлопот: найдите лучшие курсы и надежные обменники с помощью BestChange ru!
Еще больше статей на Boosty и Dzen
Источник … Читать на сайте »
0 Реакция на "Стагфляция и криптовалюты: уроки 1970-х и сценарий для Биткоина, Ethereum и альткоинов в 2025-2026 гг."
Отправить комментарий